合併に係わる審査のさらなる合理化へ

2023年04月20日、欧州委員会は、合併規則に基づく集中（concentration）の審査手続をさらに簡素化するためのパッケージを採択したことを明らかにしました。このパッケージには以下の内容が含まれています。

■　改正合併実施規則
■　簡易手続きに関する通知
■　文書の送信に関する通達

欧州委員会は、一定の基準以上の売上高を持つ企業が関与するM&Aを評価し、EEAまたはその相当部分において有効な競争を著しく阻害するような集中を防止する義務を負っており、2000年に簡易手続きを導入し、2013年にも合理化を図ったが、特定のケースにおいて、情報要件がまだ広すぎる、簡易手続の要件を満たす案件が通常の審査の対象となる特別な状況を特定する上で、十分に明確でなかったなど、様々な問題が指摘されていた。

「集中」とは？

「集中（concentration）」は、以下のような継続的な支配の変化が生じる場合に生じる：
－　2つ以上の独立した企業または企業の一部の合併；
－　1人以上の人物（既に1社以上を支配している）または1社以上の会社が、他の1社以上の会社を直接または間接的に支配すること。
　互いに条件付きであったり、密接に関連している複数の取引は、1つの集中とみなされる。

※「集中」の詳細定義は、合併規則の第3条に詳しく説明されています。

概要

■　今回のパッケージは、合併に関連して、企業やアドバイザーにとって、準備作業や関連コストの面で大きなメリットをもたらすことが期待されており、問題のない合併（「簡易ケース（simplified cases）」）に対する欧州委員会の審査プロセスを簡素化し、その範囲を拡大することが目的に挙げられている。

■　すべてのケースにおいて、取引の通知に必要な情報量を削減し、文書の送信を最適化することも目的の一つに位置づけられている。

■　新たな規則は2023年09月01日から適用される見通し。

■　従来の規則からの主な変更点は次の通り：

簡略化された手続きで処理できる案件の拡大と明確化

－　簡略化された手続きの恩恵を受けることができるケースとして、新たに2つのカテゴリーを対象に。
＞　合併当事者の個別または合計の上流市場シェアが30％未満であり、かつ、合併当事者の合計購買シェアが30％未満。
＞　合併当事者の上流および下流の個別または合計の市場占有率が50％未満で、市場集中指数（「HHIデルタ」）が150未満、かつ市場占有率が最も小さい企業が上流および川下市場で同一。

■　通知では、欧州委員会に対し、特定の案件を簡易手続で扱うための既定のカテゴリーに該当しない場合でも、例えば次のようなケースで、簡易手続で扱う裁量を認めている。

－　合併当事者の市場占有率の合計が20～25％である水平的重複の場合
－　垂直的関係において、合併当事者の上流と下流の個別または合計の市場占有率が30-35％である場合
－　合併当事者の個別または合計の市場占有率が、一方の市場で50％、他の垂直的関連市場で10％を超えない垂直的関係の場合

■　さらに、通知では、通常の審査手続きにおいて技術的に簡易な扱いを受ける資格を有する案件について、欧州委員会が調査できる状況について、より明確かつ詳細なリストを提供している。

■　簡易ケースの審査を合理化する。実施規則では、簡略化された案件について、新しい届出書（「tick-the-box」Short Form CO）を導入。

－　フォームには、主に多肢選択式の質問と表が含まれ、事件の管轄と実質的な評価の両方に関する質問が合理化されている。

■　また、通知では、当事者が欧州委員会と事前に関わることなく直接通知する「超簡易化」扱いの恩恵を受けることができる案件のカテゴリーを特定している。

■　簡易でない案件の審査を合理化する措置として、権利放棄（waiver）の可能性に関するより明確な情報が含まれ、影響を受ける市場に関する情報の表が導入され、特定の情報要件が廃止されている。

■　デフォルトで電子通知を導入する新しいコミュニケーションにより、欧州委員会への文書の送信を最適化へ。

合併規則

合併規則(EC) No 139/2004は、2社以上の企業が合併または買収によって結合する場合の集中に関するEUの規制を定めるものです。合併は最も適切な司法当局によって審査されます。

■　原則として、集中後に支配権を取得する当事者は、集中の実施前に欧州委員会に届け出なければならない。

■　合併に関する調査において他の法域との調整を容易にする拘束力のある契約の締結前にも届出を認めている。

－　この手続きは事前届出と呼ばれ、企業または関係者が集中を届け出る前に、理由付き提出書類によって欧州委員会に通知することを可能にしている。

－　この方法により、当事者は、提案された合併が国境を越えた集中をもたらす一方で、EU一国の市場における競争に影響を及ぼすことを欧州委員会に示すことができる。

■　当該EU諸国が、提出書類を受け取ってから15営業日以内に、案件の付託申請に反対しない場合、欧州委員会は、提出書類を受け取ってから25営業日以内に、当該EU諸国の管轄当局に案件の全部または一部を付託し、同国が自国の競争法を適用できるようにしなければならない。

■　個人または企業が、欧州委員会に対し、EU域内でない合併が欧州レベルで及ぼしうる国境を越えた影響について注意を喚起することを希望する場合も、同様の手続が適用される。

■　欧州委員会は、通知を受け取った後、以下のことを決定しなければならない。

－　手続きの開始
－　調査の実施
－　制裁金を科すかどうか

■　欧州委員会は、その集中が本規則に該当するかどうかを判断する。

－　対象となる
－　共通市場に適合している
－　その適合性に関して重大な疑念を抱かせるものである

■　欧州委員会は、集中がすでに実施され、共通市場と両立しないとされた場合、欧州委員会は関係企業に対し、集中の解消または集中事業実施前の状況に戻すよう命令することができる。

■　欧州委員会は、不正確な情報、不完全な情報、誤解を招くような情報を提供した場合、または必要な期間内に情報を提供しなかった場合、当該企業の総売上高の1％を超えない罰金を科すことができる。

■　欧州委員会は、意図的または過失により、集中の実施に先立つ通知を行わなかった場合、規則に違反して集中を実施した場合、または欧州委員会の決定に従わなかった場合、当該企業の総売上高の10％を上限とする制裁金を課すことができる。

■　あるいは、欧州委員会が情報を要求し、検査を命じるなどの決定で定めた日から起算して、遅延1営業日ごとに、企業の1日平均総売上高の5％を超えない定期的な違約金の支払いを求めることができる。

■　欧州委員会は、適合性、非適合性、罰金または定期的な違約金の賦課に関する決定を行う前に、EU諸国の当局の代表からなる諮問委員会に諮問しなければならない。欧州連合司法裁判所は、課された罰金または定期的な違約金の廃止、減額、増額を行うことができる。

■　EU諸国は、通知のコピーを受け取った日から15営業日以内に、自らの意思で、または欧州委員会の要請を受けて、集中が国内市場の競争に著しい影響を及ぼすことを宣言することができる。

－　欧州委員会は、集中の届出から65営業日以内に、この規則に基づいて自ら事件を処理するか、事件の全部または一部をEU諸国の管轄当局に付託するかを決定する。欧州委員会が決定を下さない場合、事件は当該EU諸国に付託されたものとみなされる。

■　EU諸国はまた、集中がEU諸国間の競争を著しく阻害し、自国の領域／国の競争に重大な影響を及ぼす可能性があるかどうかを調査するよう欧州委員会に要請できる。

－　その後、欧州委員会は、関係するEU諸国および企業の管轄当局に通知し、他のEU諸国が最初の要請に加わることができる15営業日という期限を定めなければならない。

－　10営業日以内に、欧州委員会が付託するかしないかの決定を採択しなかった場合、要請に従って決定を採択したものとみなされる。

参考

■　欧州委員会の報道
■　改正合併実施規則
■　簡易手続きに関する通知
■　文書の送信に関する通達